Implizite Volatilität Kaufen Niedrig und Verkaufen High. In der Finanzmärkte Optionen sind schnell zu einer weithin akzeptierten und beliebten Investition Methode Ob sie verwendet werden, um ein Portfolio zu versichern, generieren Einnahmen oder Leverage Aktienkursbewegungen, bieten sie Vorteile andere Finanzinstrumente don t. Aside Von allen Vorteilen, die kompliziertesten Aspekt der Optionen ist das Erlernen ihrer Preismethode Don t bekommen entmutigt gibt es mehrere theoretische Preismodelle und Option Taschenrechner, die Ihnen helfen können, ein Gefühl für, wie diese Preise abgeleitet werden Lesen Sie weiter, um diese hilfreiche Werkzeuge aufzudecken. Was ist impliziert Volatilität. Es ist nicht ungewöhnlich für Investoren zögern, über die Verwendung von Optionen, weil es mehrere Variablen, die eine Option s Prämie beeinflussen Don t lassen Sie sich zu einem dieser Menschen Als Interesse an Optionen weiter wachsen und der Markt wird zunehmend volatil , Wird dies drastisch beeinflussen die Preisgestaltung von Optionen und wiederum beeinflussen die Möglichkeiten und Fallstricke, die auftreten können, wenn sie handeln. Impierte Volatilität ist ein wesentlicher Bestandteil der Option Preisgestaltung Gleichung Um besser zu verstehen, implizite Volatilität und wie es den Preis von Optionen fährt , Lassen Sie s gehen über die Grundlagen der Optionen Preisgestaltung. Option Pricing Basics. Option Prämien werden aus zwei Hauptbestandteilen hergestellt intrinsischen Wert und Zeitwert Intrinsic Wert ist eine Option s inhärenten Wert oder eine Option s Eigenkapital Wenn Sie eine 50 Call-Option auf besitzen Eine Aktie, die bei 60 gehandelt wird, bedeutet dies, dass Sie die Aktie zum 50-Basispreis kaufen und sofort auf dem Markt für 60 verkaufen können. Der intrinsische Wert oder das Eigenkapital dieser Option beträgt 10 60 - 50 10 Der einzige Faktor, der ein beeinflusst Option s intrinsischer Wert ist die zugrunde liegende Aktie Preis gegenüber der Differenz der Option s Basispreis Kein anderer Faktor kann Einfluss auf eine Option s intrinsic value. Using das gleiche Beispiel, sagen wir, diese Option ist bei 14 Preis festlegt Dies bedeutet, dass die Option Prämie ist Preislich bei 4 mehr als seine intrinsischen Wert Dies ist, wo Zeit Wert ins Spiel kommt. Zeitwert ist die zusätzliche Prämie, die in eine Option, die die Zeit bis zum Ablauf verlässt Der Preis der Zeit wird durch verschiedene Faktoren beeinflusst Als Zeit bis zum Verfall, Aktienkurs, Ausübungspreis und Zinssätze, aber keiner von ihnen ist so bedeutsam wie implizite Volatilität. Die Volatilität stellt die erwartete Volatilität einer Aktie über die Laufzeit der Option dar. Wenn sich die Erwartungen ändern, reagieren die Optionsprämien angemessen. Implizite Volatilität ist Direkt beeinflusst durch das Angebot und die Nachfrage der zugrunde liegenden Optionen und durch die Erwartung des Kurses in die Richtung des Kurses Die Erwartungen steigen, oder wenn die Nachfrage nach einer Option zunimmt, wird die implizite Volatilität steigen. Optionen, die ein hohes Maß an impliziten Volatilität aufweisen, In hochpreisigen Optionsprämien Umgekehrt, wenn sich die Erwartungen des Marktes verringern oder die Nachfrage nach einer Option abnimmt, wird die implizite Volatilität abnehmen. Optionen, die niedrigere Mengen an impliziten Volatilitäten enthalten, führen zu günstigeren Optionspreisen. Dies ist wichtig, weil der Aufstieg und Fall der impliziten Volatilität Wird bestimmen, wie teuer oder billig Zeitwert ist, um die Option. How Implizite Volatilität beeinflusst Optionen. Der Erfolg eines Optionen-Handel kann erheblich verbessert werden, indem auf der rechten Seite der impliziten Volatilität Änderungen Zum Beispiel, wenn Sie Optionen, wenn implizite Volatilität erhöht , Der Preis dieser Optionen steigt höher Eine Änderung in der impliziten Volatilität für die schlechteren kann Verluste verursachen, aber auch wenn Sie Recht über die Aktien s direction. Each aufgeführten Option hat eine einzigartige Sensibilität für implizite Volatilität Änderungen Zum Beispiel kurzfristige Optionen Wird weniger empfindlich gegenüber der impliziten Volatilität sein, während langwierige Optionen empfindlicher sein werden. Dies basiert auf der Tatsache, dass langwierige Optionen mehr Zeitwert in ihnen vergeben haben, während kurzfristige Optionen weniger haben. Auch bedenken, dass jeder Ausübungspreis Wird anders reagieren auf implizite Volatilitätsänderungen Optionen mit Ausübungspreisen, die in der Nähe des Geldes sind, sind am empfindlichsten für implizite Volatilitätsänderungen, während Optionen, die sich weiter im Geld oder aus dem Geld ergeben, weniger empfindlich auf implizite Volatilitätsänderungen sind Implizite Volatilitätsänderungen können von Vega eine Option Griechisch bestimmt werden. Denken Sie daran, dass, da der Aktienkurs schwankt und wie die Zeit bis zum Ablauf vergeht, die Vega-Werte in Abhängigkeit von diesen Änderungen ansteigen oder abnehmen. Dies bedeutet, dass eine Option mehr oder weniger empfindlich sein kann Implizite Volatilitätsänderungen. Wie implizite Volatilität zu Ihrem Vorteil zu verwenden. Ein effektiver Weg, um implizite Volatilität zu analysieren ist, um ein Diagramm zu untersuchen Viele Charting-Plattformen bieten Möglichkeiten, um eine zugrunde liegende Option s durchschnittliche implizite Volatilität, in denen mehrere implizite Volatilität Werte sind aufgeschlüsselt und Gemittelt zusammen Zum Beispiel wird der Volatilitätsindex VIX in ähnlicher Weise berechnet. Implizite Volatilitätswerte von nahezu datierten, in der Nähe des Geldes SP 500 Index Optionen werden gemittelt, um den VIX s Wert zu bestimmen. Das gleiche kann auf jedem möglichem Vorrat erreicht werden, das anbietet Options. Figure 1 Implizite Volatilität mit INTC-Optionen. Figur 1 zeigt, dass implizite Volatilität schwankt die gleiche Weise Preise tun Implizite Volatilität ist in Prozent ausgedrückt und ist relativ zu den zugrunde liegenden Aktien und wie flüchtig ist es Zum Beispiel, General Electric Lager wird niedriger sein Volatilität Werte als Apple Computer, weil Apple s Lager ist viel mehr flüchtig als General Electric s Apple s Volatilität Bereich wird viel höher als GE s Was könnte als ein niedriger Prozentsatz für AAPL als relativ hoch für GE betrachtet werden. Weil jeder Bestand hat Eine eindeutige implizite Volatilität, sollten diese Werte nicht mit einem anderen Voltilitätsbereich verglichen werden. Implizite Volatilität sollte auf einer relativen Basis analysiert werden. Mit anderen Worten, nachdem Sie den impliziten Volatilitätsbereich für die Option, die Sie handeln, bestimmt haben, werden Sie nicht wollen Um es gegen ein anderes zu vergleichen Was als ein relativ hoher Wert für ein Unternehmen angesehen wird, könnte als niedrig für ein anderes betrachtet werden. Abbildung 2 Ein impliziter Volatilitätsbereich mit relativen Werten. Figur 2 ist ein Beispiel für die Bestimmung eines relativen impliziten Volatilitätsbereichs Schauen Sie sich die Spitzen an Um festzustellen, wann die implizite Volatilität relativ hoch ist, und untersuchen die Tröge zu schließen, wenn implizite Volatilität relativ niedrig ist. Auf diese Weise bestimmen Sie, wann die zugrunde liegenden Optionen relativ billig oder teuer sind Wenn Sie sehen können, wo die relativen Höhen rot markiert sind, Könnte einen zukünftigen Rückgang der impliziten Volatilität oder zumindest eine Rückkehr zum Mittel Umgehen, wenn Sie bestimmen, wo implizite Volatilität relativ niedrig ist, könnten Sie prognostizieren einen möglichen Anstieg der impliziten Volatilität oder eine Rückkehr zu seinem mean. Impied Volatilität, wie alles Sonst bewegt sich in Zyklen Hohe Volatilitätsperioden werden von niedrigen Volatilitätsperioden gefolgt und umgekehrt Die Verwendung von impliziten Volatilitätsbereichen, kombiniert mit Prognosemethoden, hilft Investoren, den bestmöglichen Handel auszuwählen. Bei der Bestimmung einer geeigneten Strategie sind diese Konzepte entscheidend für die Suche nach einem hohen Wahrscheinlichkeit des Erfolgs, hilft Ihnen, die Rendite zu maximieren und zu minimieren Risiko. Using implizite Volatilität zu bestimmen Strategie. Sie haben wahrscheinlich gehört, dass Sie kaufen unterbewertete Optionen und verkaufen überbewertet Optionen Während dieser Prozess ist nicht so einfach, wie es klingt, ist es eine große Methodik zu Folgen bei der Auswahl einer geeigneten Optionsstrategie Ihre Fähigkeit, die implizite Volatilität richtig zu bewerten und zu prognostizieren, wird den Prozess des Kaufens von billigen Optionen und Verkauf von teuren Optionen, die viel einfacher. Wenn Prognose implizite Volatilität, gibt es vier Dinge zu beachten.1 Stellen Sie sicher, dass Sie bestimmen können Ob implizite Volatilität hoch oder niedrig ist und ob es steigt oder fällt Denken Sie daran, da die implizite Volatilität zunimmt, werden die Optionsprämien teurer. Da die implizite Volatilität sinkt, werden die Optionen weniger teuer. Da die implizite Volatilität extreme Höhen oder Tiefen erreicht, wird sie wahrscheinlich zurückkehren Zu seinem Mittel.2 Wenn Sie auf Optionen kommen, die teure Prämien aufgrund der hohen impliziten Volatilität ergeben, verstehen Sie, dass es einen Grund für diese Check die Nachrichten zu sehen, was verursacht so hohe Unternehmenserwartungen und hohe Nachfrage nach den Optionen Es ist nicht ungewöhnlich zu Sehen Sie implizite Volatilität Plateau vor Gewinn Ankündigungen, Fusion und Erwerb Gerüchte, Produkt-Zulassungen und andere Nachrichten Veranstaltungen Weil dies ist, wenn eine Menge von Preisbewegungen stattfindet, wird die Forderung, an solchen Veranstaltungen teilnehmen werden Optionspreise höher Denken Sie daran, dass nach dem Markt-erwartete Ereignis auftritt, wird implizite Volatilität zusammenbrechen und zurück zu seinem Mittel zurückgehen.3 Wenn Sie sehen, Optionen Handel mit hohen impliziten Volatilität Ebenen, betrachten Verkauf von Strategien Als Option Prämien werden relativ teuer, sind sie weniger attraktiv zu kaufen und wünschenswerter zu verkaufen Solche Strategien beinhalten abgedeckte Anrufe nackt setzt kurze Straddles und Credit Spreads Im Gegensatz dazu gibt es Zeiten, in denen Sie relativ günstige Optionen zu entdecken, wie wenn implizite Volatilität ist Handel an oder in der Nähe relativ zu historischen Tiefs Viele Option Investoren nutzen diese Gelegenheit, Datierte Optionen und schauen, um sie durch eine prognostizierte Volatilitätserhöhung zu halten.4 Wenn Sie Optionen entdecken, die mit niedrigen impliziten Volatilitätsniveaus handeln, erwägen Sie, Strategien zu kaufen Bei relativ günstigen Zeitprämien sind Optionen attraktiver zu kaufen und weniger wünschenswert zu verkaufen. Solche Strategien beinhalten Kaufen Anrufe, Puts, lange Straddles und Debit Spreads. Die Bottom Line. In der Prozess der Auswahl von Strategien, Ablauf Monate oder Ausübungspreis, sollten Sie die Auswirkungen, die implizite Volatilität hat auf diese Handelsentscheidungen, um bessere Entscheidungen zu treffen Sie sollten auch nutzen Von wenigen einfachen Volatilitätsvorhersagekonzepten Dieses Wissen kann Ihnen helfen, überkaufte Optionen zu vermeiden und den Verkauf von unterbewerteten zu vermeiden. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut Geld an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Streuung von Rückkehr für eine gegebene Sicherheit oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Eine Handlung der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb von Bauernhöfen, private Haushalte und Der gemeinnützige Sektor Das US-Büro der Arbeit. Die Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Angebot auf einem Bankrott Unternehmen Vermögenswerte von einem interessierten Käufer von der Konkurs gewählt gewählt Unternehmen Von einem Pool von Bietern. Die ABCs Of Option Volatility. Most Optionen Trader - von Anfänger bis Experte - sind vertraut mit dem Black-Scholes-Modell der Option Preisgestaltung von Fisher Black und Myron Scholes im Jahr 1973 entwickelt, um zu berechnen, was als fairer Markt gilt Wert für jede Option Das Modell enthält eine Reihe von Variablen, die Zeit zum Verfall, historische Volatilität und Ausübungspreis enthalten Viele Option Händler, jedoch nur selten bewerten den Marktwert einer Option vor der Festlegung einer Position Für Hintergrund lesen, siehe Verständnis Option Preisgestaltung. Das war schon immer ein merkwürdiges Phänomen, denn diese Händler würden sich kaum dem Kauf eines Hauses oder eines Autos nähern, ohne den fairen Marktpreis dieser Vermögenswerte zu betrachten. Dieses Verhalten scheint sich aus der Wahrnehmung des Händlers zu ergeben, dass eine Option im Wert explodieren kann, wenn die Underlying macht die beabsichtigte Bewegung Leider, diese Art von Wahrnehmung übersieht die Notwendigkeit für die Wertanalyse. To oft, Gier und Hast verhindern, dass Händler eine sorgfältigere Beurteilung Leider für viele Option Käufer, die erwartete Umzug des Basiswertes kann bereits in die Option s Wert In der Tat, viele Händler sorely entdecken, dass, wenn die zugrunde liegenden die erwartete Bewegung, die Option s Preis könnte abnehmen, anstatt zu erhöhen Dieses Geheimnis der Optionen Preisgestaltung kann oft durch einen Blick auf implizite Volatilität erklärt werden, lassen Sie uns einen Blick auf die Rolle, die IV in Optionspreis spielt und wie Händler am besten davon profitieren können. Was ist Volatilität Ein wesentliches Element, das die Höhe der Optionspreise bestimmt, ist die Volatilität ein Maß für die Rate und die Größe der Preisänderung nach oben oder unten des Basiswertes Wenn die Volatilität hoch ist, ist die Prämie auf der Option relativ hoch und umgekehrt. Sobald Sie ein Maß für die statistische Volatilität SV für einen Basiswert haben, können Sie den Wert in ein Standardoptionspreismodell stecken und den Marktwert eines Option. Ein marktüblicher Marktwert ist jedoch oft nicht im Einklang mit dem tatsächlichen Marktwert für die gleiche Option. Dies ist bekannt als Option Missverständnis Was bedeutet das alles Um diese Frage zu beantworten, müssen wir uns die Rolle IV näher anschauen Spielt in der Gleichung. Was gut ist ein Modell der Option Preisgestaltung, wenn eine Option s Preis oft abweicht von der Modell s Preis, der ist, ist der theoretische Wert Die Antwort kann in der Höhe der erwarteten Volatilität implizite Volatilität der Markt in der Preisfindung gefunden werden Option Optionsmodelle berechnen IV mit SV und aktuellen Marktpreisen Zum Beispiel, wenn der Preis einer Option drei Punkte im Prämienpreis sein sollte und der Optionspreis heute um vier liegt, wird die zusätzliche Prämie dem IV-Preis zugeordnet IV wird nach dem Einstecken ermittelt Aktuelle Marktpreise von Optionen, in der Regel ein Durchschnitt der beiden am nächsten nur out-of-the-money Option Streik Preise Lassen Sie uns einen Blick auf ein Beispiel mit Baumwoll-Call-Optionen zu erklären, wie dies funktioniert. Sell Overvalued Optionen, kaufen Undervalued Optionen Let S schauen Sie sich diese Konzepte in Aktion an, um zu sehen, wie sie eingesetzt werden können Zum Glück können heute die Optionen Software die meisten Arbeiten für uns erledigen, also müssen Sie nicht ein Mathe-Assistent oder ein Excel-Kalkulationstabellen-Guru-Schreibalgorithmen sein Um zu berechnen IV und SV Mit dem Scan-Tool in OptionsVue 5 Options Analysis Software können wir Suchkriterien für Optionen, die sowohl hohe historische Volatilität jüngsten Preisänderungen, die relativ schnell und groß und hohe implizite Volatilität imitieren Preis von Optionen, die hat, War größer als theoretischen Preis. Let s Scan-Rohstoff-Optionen, die dazu neigen, sehr gute Volatilität haben, kann dies jedoch auch mit Aktienoptionen getan werden, um zu sehen, was wir finden können Dieses Beispiel zeigt den Abschluss des Handels am 8. März 2002, Aber der Grundsatz gilt für alle Optionsmärkte, wenn die Volatilität hoch ist, Optionen Käufer sollten vorsichtig sein, von geraden Optionen kaufen, und sollte wahrscheinlich auf der Suche nach niedrigen Volatilität zu verkaufen, auf der anderen Seite, die in der Regel in ruhigen Märkten auftritt, bieten bessere Preise für Käufer Abbildung 1 enthält die Ergebnisse unseres Scans, die auf den Kriterien genau skizziert basiert. Optionen Scan für High Current Implizite und statistische Volatility. Looking bei unseren Scan-Ergebnisse, können wir sehen, dass Baumwolle Tops der Liste IV ist 34 7 am 97. Perzentil von IV, das sehr hoch ist, mit den vergangenen sechs Jahren als Referenzbereich Darüber hinaus ist SV 31 3, das auf dem 90. Perzentil seines sechsjährigen High-Low-Bereichs liegt. Diese sind überbewertet Optionen IV SV und sind hochpreisig Aufgrund der extremen Niveaus von SV und IV dh SV und IV sind bei oder über ihren 90. Perzentil Rankings Klar, das sind keine Optionen, die Sie kaufen möchten - zumindest nicht ohne Berücksichtigung ihrer teuren Natur. Wie können Sie sehen Aus Abbildung 2, unten, sowohl IV als auch SV neigen dazu, auf ihre normalerweise niedrigeren Ebenen zurückzukehren, und können so ziemlich schnell Sie können daher einen plötzlichen Zusammenbruch von IV und SV und einen schnellen Rückgang der Prämien, auch ohne einen Umzug von Baumwolle Preise In einem solchen Szenario, die Option Käufer oft fleeced. Cotton Futures - Implizite und statistische Volatility. Figure 2 SV und IV wieder auf normal niedrigere Ebenen. Es gibt jedoch hervorragende Option schriftlich Strategien, die diese hohe Volatilität nutzen können Levels Wir werden diese Strategien in zukünftigen Artikeln abdecken In der Zwischenzeit ist es eine gute Idee, in die Gewohnheit zu kommen, die Volatilität sowohl der SV als auch der IV zu überprüfen, bevor sie eine beliebige Optionsposition festlegen. Es lohnt sich, in eine gute Software zu investieren, um den Job zu machen Zeitsparend und genau. In Abbildung 2, oben, sind Baumwoll-IV und SV etwas von ihren Extremen gekommen, doch bleiben sie weit über den 22 Niveaus, um die IV und SV in den Jahren 1999 und 2000 oszillierten. Was hat diesen Sprung in der Volatilität verursacht Unten enthält ein tägliches Balkendiagramm für Baumwoll-Futures, das uns etwas über die veränderten Volatilitätsniveaus erzählt, die oben gezeigt wurden. Die scharfen Baisse-Abnahmen von 2001 und der plötzliche v-förmige Boden Ende Oktober verursachten eine Spike in Volatilitätsniveaus, die in der Breakout höher in der Volatilität von Abbildung 2 Denken Sie daran, dass die Veränderungsrate und die Größe der Preisänderungen direkt auf SV auswirken, und dies kann die erwartete Volatilität IV erhöhen, vor allem, weil die Nachfrage nach Optionen im Verhältnis zur Versorgung stark ansteigt, wenn es gibt Eine Erwartung eines großen Umzugs. Um unsere Diskussion zu beenden, lasst man einen genaueren Blick auf IV nehmen, indem wir untersuchen, was als Volatilität skew bekannt ist. Abbildung 4, unten, enthält eine klassische Juli-Baumwoll-Call-Optionen Skew Die IV für Anrufe erhöht sich als Option Streiks weit weg von dem Geld, wie in der nordöstlichen, nach oben geneigten Form des Schiefs, die ein Lächeln oder Grinsen Form bildet. Dies sagt uns, dass je weiter weg von dem Geld der Call Option Streik ist, desto größer ist die IV ist in Diese besondere Option Streik Die Ebenen der Volatilität sind entlang der vertikalen Achse aufgetragen. Wie Sie sehen können, sind die tiefen Out-of-the-money Anrufe extrem aufgeblasen IV 42.July Cotton Calls - Implizite Volatilität Skew. Die Daten für jeden der Anrufe, die in Abbildung 4 dargestellt sind, sind in Abbildung 5 unten enthalten. Wenn wir uns von den Geldscheinen für die Juli-Anrufe weiter weg bewegen, steigt IV von 31 8 gerade aus dem Geld beim 38-Streik auf 42 3 Der Juli-60-Streik tief aus dem Geld Mit anderen Worten, die Juli-Aufruf Streiks, die weiter weg von dem Geld haben mehr IV als die näher an das Geld Durch den Verkauf der höheren impliziten Volatilität Optionen und Kauf niedrigere implizite Volatilität Optionen, kann ein Händler können Profit, wenn die IV-Schiebe schließlich abflammt Dies kann auch ohne Richtungsbewegungen der zugrunde liegenden Futures passieren. July Cotton Calls - IV Skew. Was haben wir gelernt Zusammenfassend ist die Volatilität ein Maß dafür, wie schnell Preisänderungen SV gewesen sind und was die Markt erwartet, dass der Preis zu tun IV Wenn Volatilität hoch ist, sollten Käufer von Optionen vorsichtig sein, von geraden Optionen zu kaufen, und sie sollten stattdessen suchen, um Optionen zu verkaufen Niedrige Volatilität, auf der anderen Seite, die in der Regel in ruhigen Märkten, wird besser bieten Preise für Käufer aber gibt es keine Garantie der Markt wird eine heftige Bewegung zu jeder Zeit bald Durch die Einbeziehung in den Handel ein Bewusstsein für IV und SV, die wichtige Dimensionen der Preisgestaltung sind, können Sie einen entscheidenden Rand als Optionen Trader. Der Zinssatz zu gewinnen Bei dem ein Depotinstitut die Geldwährung an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Eine statistische Maßnahme für die Streuung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden. Handeln Sie den US-Kongress, der 1933 als Banking verabschiedet wurde Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Das US-Büro der Arbeit. Die Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Angebot auf einem Bankrott Unternehmen Vermögenswerte von einem interessierten Käufer von der Bankrott Firma gewählt Von einem Pool von Bietern. Home Education Center Was ist implizite Volatilität. Was ist implizite Volatilität. Imputed Volatilität IV ist eins Der wichtigsten Konzepte für Optionen Trader aus zwei Gründen zu verstehen Zuerst zeigt es, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein könnte Zweite, implizite Volatilität kann Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit zu berechnen Dies ist eine kritische Komponente der Optionen Handel, die hilfreich sein kann, wenn Sie versuchen, Bestimmen die Wahrscheinlichkeit einer Bestandsaufnahme eines bestimmten Preises um eine bestimmte Zeit Denken Sie daran, dass, während diese Gründe Ihnen bei der Entscheidungsfindung helfen können, implizite Volatilität keine Prognose in Bezug auf die Marktrichtung bietet. Implizite Volatilität gilt als wichtiges Stück Von Informationen, vor allem wird es durch die Verwendung eines Optionspreismodells bestimmt, das die Daten theoretisch in der Natur macht. Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Unabhängig von IV bedeutet, dass Sie einen Optionshandel eintragen können, der die Marktposition jedes Mal kennt. Zu viele Händler fälschlicherweise versuchen, IV zu benutzen, um Schnäppchen oder übertriebene Werte zu finden, unter der Annahme, dass IV zu hoch oder zu niedrig ist. Diese Interpretation übersieht einen wichtigen Punkt, aber Optionen Handel auf bestimmten Ebenen der impliziten Volatilität wegen der aktuellen Marktaktivität Mit anderen Worten, Marktaktivität Kann helfen, zu erklären, warum eine Option in einer bestimmten Weise preiswert ist Hier zeigen wir Ihnen, wie Sie implizite Volatilität verwenden, um Ihren Handel zu verbessern. Speziell definieren wir implizite Volatilität, erklären ihre Beziehung zur Wahrscheinlichkeit und zeigen, wie es die Chancen eines erfolgreichen messen Handel. Historische vs implizite Volatilität. Es gibt viele verschiedene Arten von Volatilität, aber Optionen Trader neigen dazu, auf historische und implizite Volatilitäten konzentrieren Historische Volatilität ist die annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen Es misst die täglichen Preisänderungen in der Aktie über die Vergangenheit Im Gegensatz dazu ist IV aus einer Option s Preis abgeleitet und zeigt, was der Markt impliziert über die Aktie Volatilität in der Zukunft Implizite Volatilität ist einer von sechs Eingaben in einem Optionen Preismodell verwendet, aber es ist die einzige, die nicht ist Direkt beobachtbar auf dem Markt selbst IV kann nur bestimmt werden, indem man die anderen fünf Variablen kennt und für sie mit einem Modell löst. Implizite Volatilität fungiert als kritisches Surrogat für Optionswert - je höher die IV, desto höher die Optionsprämie Volumen in der Regel tritt bei ATM-Optionen, die sind die Verträge in der Regel verwendet, um zu berechnen IV Sobald wir den Preis der ATM-Optionen kennen, können wir ein Optionen Preismodell und eine kleine Algebra, um für die implizite Volatilität zu lösen Frage diese Methode, darüber zu diskutieren, ob das Huhn oder das Ei kommt zuerst Aber wenn Sie verstehen, die Art und Weise die am stärksten gehandelten Optionen der ATM Streiks neigen dazu, preislich zu sein, können Sie leicht sehen die Gültigkeit dieser Ansatz Wenn die Optionen sind flüssig dann das Modell Nicht in der Regel bestimmen die Preise der ATM-Optionen statt, Angebot und Nachfrage werden die treibenden Kräfte Viele Male Market Maker wird aufhören, ein Modell, weil seine Werte nicht mithalten können mit den Änderungen in diesen Kräften schnell genug Wenn gefragt, Was ist Ihr Markt für Diese Option kann der Market Maker antworten Was sind Sie bereit zu zahlen Dies bedeutet, dass alle Transaktionen in diesen stark gehandelten Optionen sind, was ist die Option s Preis Ausgehend von dieser realen Preisgestaltung Aktion, dann können wir die implizite Volatilität mit einem ableiten Optionen Preismodell Daher ist es nicht die Marktmarker Einstellung der Preis oder implizite Volatilität es ist tatsächlichen Auftrag flow. Imputed Volatilität als Trading-Tool. Imputed Volatilität zeigt die Markt s Meinung der Aktien s potenziellen bewegt, aber es doesn t Prognose Richtung Wenn Die implizite Volatilität ist hoch, der Markt denkt, dass die Aktie Potenzial für große Preisschwankungen in beide Richtungen hat, genauso niedrig IV impliziert, dass die Aktie nicht so viel durch Option expiration. To Option Händler, implizite Volatilität ist wichtiger als historische Volatilität, weil IV Faktoren in allen Markterwartungen Wenn zum Beispiel das Unternehmen plant, Einkünfte bekannt zu geben oder eine große Gerichtsentscheidung zu erwarten, werden diese Ereignisse die implizite Volatilität von Optionen beeinflussen, die im selben Monat auslaufen. Implizite Volatilität hilft Ihnen, zu messen, wie viel von einer Aufprallmeldung kann Haben auf die zugrunde liegenden stock. How können Option Trader IV verwenden, um mehr informierte Trading-Entscheidungen Implizite Volatilität bietet eine objektive Möglichkeit, Prognosen zu testen und zu identifizieren Ein-und Ausstieg Punkte Mit einer Option s IV können Sie eine erwartete Reichweite - die hohe und niedrige berechnen Der Aktie nach Verfall Implizite Volatilität zeigt Ihnen, ob der Markt mit Ihren Aussichten einverstanden ist, was Ihnen hilft, ein Handelsrisiko und potenzielle Belohnung zu messen. Defining Standardabweichung. Zunächst lassen wir definieren Standardabweichung und wie es sich auf implizite Volatilität bezieht Dann werden wir Diskutieren, wie Standardabweichung helfen kann, zukünftige Erwartungen eines potenziellen hohen und niedrigen Preises zu setzen - Werte, die Ihnen helfen können, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Um zu verstehen, wie implizite Volatilität nützlich sein kann, müssen Sie zuerst die größte Annahme von Menschen verstehen Die Preismodelle die statistische Verteilung der Preise Es gibt zwei Haupttypen, die verwendet werden, normale Verteilung oder lognormal Verteilung Das Bild unten ist von normaler Verteilung, manchmal bekannt als die Glockenkurve aufgrund seiner Aussehen Offenbar angegeben, normale Verteilung gibt die gleiche Chance Der Preise, die entweder oberhalb oder unterhalb des Mittels auftreten, der hier als 50 gezeigt wird. Wir werden die Normalverteilung aus Gründen der Einfachheit verwenden. Allerdings ist es für die Marktteilnehmer häufiger, die lognormalen Sorten zu verwenden. Warum fragst du, ob wir eine Aktie betrachten Zu einem Preis von 50, könnten Sie argumentieren, dass es gleiche Chance gibt, dass die Aktie in der Zukunft steigen oder sinken kann. Allerdings kann die Aktie nur auf Null sinken, während sie weit über 100 Statistisch gesprochen werden kann, dann gibt es mehr mögliche Ergebnisse Auf die Oberseite als die Nachteile Die meisten Standard-Investment-Fahrzeuge arbeiten auf diese Weise, weshalb die Marktteilnehmer neigen dazu, lognormalen Verteilungen innerhalb ihrer Preismodelle zu verwenden. In diesem Sinne, lassen Sie uns wieder auf die glockenförmige Kurve sehen Abbildung 1 Eine normale Verteilung Von Daten bedeutet, dass die meisten Zahlen in einem Datensatz in der Nähe des Durchschnitts - oder Mittelwertes liegen und relativ wenige Beispiele entweder extrem sind. In Laien sachen die Bestände in der Nähe des aktuellen Preises und machen selten einen extremen Umzug Trades bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 für die at-the-money ATM-Optionen Statistisch ist IV ein Proxy für Standardabweichung Wenn wir eine normale Preisverteilung annehmen, können wir eine Multifunktionsabweichung für eine Aktie berechnen Der Aktienpreis durch die implizite Volatilität der at-the-money Optionen. Eine Standardabweichung bewegt sich 50 x 20 10.Die erste Standardabweichung ist 10 über und unter dem Aktienkurs des aktuellen Preises, was bedeutet, dass der normale erwartete Bereich zwischen 40 liegt Und 60 Standard-statistische Formeln implizieren die Aktie wird in diesem Bereich bleiben 68 der Zeit siehe Abbildung 1.Alle Volatilitäten werden auf einer annualisierten Basis, sofern nicht anders angegeben, was bedeutet, dass der Markt denkt, dass die Aktie höchstwahrscheinlich weder unter 40 oder über 60 liegen würde Am Ende eines Jahres Statistiken erzählen uns auch, dass die Aktie zwischen 30 und 70 bleiben würde - zwei Standardabweichungen 95 der Zeit Darüber hinaus würde es zwischen 20 und 80 - drei Standardabweichungen - 99 der Zeit handeln. Eine andere Möglichkeit, dies zu sagen, ist da Ist eine 5 Chance, dass der Aktienkurs außerhalb der Reichweiten für die zweite Standardabweichung und nur eine Chance für die gleiche für die dritte Standardabweichung wäre. Beachten Sie, dass diese Zahlen alle eine theoretische Welt betreffen. In Wirklichkeit gibt es Anlässe Wo ein Vorrat bewegt sich außerhalb der Bereiche, die durch die dritte Standardabweichung gesetzt werden, und sie können scheinen, öfter passieren, als Sie denken würden, bedeutet dies, dass Standardabweichung kein gültiges Werkzeug ist, um während des Handels zu verwenden. Nicht notwendigerweise Wie bei jedem möglichem Modell, wenn Müll Geht in, Müll kommt heraus Wenn Sie falsche implizite Volatilität in Ihrer Berechnung verwenden, könnten die Ergebnisse erscheinen, als ob eine Bewegung über eine dritte Standardabweichung häufig ist, wenn Statistiken uns sagen, dass es in der Regel nicht mit diesem Haftungsausschluss beiseite, wissen die potenzielle Bewegung von Eine Aktie, die durch die Option s Preis impliziert wird, ist eine wichtige Information für alle Option Trader. Standard Abweichung für bestimmte Zeiträume. Seit wir don t immer handeln ein Jahr Optionen Verträge, müssen wir brechen die erste Standard-Abweichung Bereich so Dass es unseren gewünschten Zeitraum passen kann zB Tage bis zum Verfall Die Formel ist. Beachten Sie, dass es in der Regel als genauer betrachtet wird, um die Anzahl der Handelstage bis zum Verfall anstelle von Kalendertagen zu verwenden. Denken Sie daher daran, 252 zu verwenden - die Gesamtzahl der Handelstage in einem Jahr Als Abkürzung werden viele Händler 16 verwenden, da es ein ist Ganze Zahl bei der Lösung für die Quadratwurzel von 256. Nehmen wir an, wir beschäftigen uns mit einem 30 Kalender-Tag Option Vertrag Die erste Standardabweichung würde berechnet werden als Ergebnis von 1 43 bedeutet, dass die Aktie voraussichtlich zwischen 48 57 und beenden wird 51 43 nach 30 Tagen 50 1 43 Abbildung 2 zeigt die Ergebnisse für 30, 60 und 90 Kalendertage an. Je länger der Zeitraum, desto größeres Potenzial für breitere Aktienkursschwankungen Denken Sie daran, dass die implizite Volatilität von 10 jährlich stattfindet Berechnen Sie die IV für die gewünschte Zeitspanne. Does knirschen Zahlen machen Sie nervös Keine Sorgen, TradeKing hat eine Web-basierte Wahrscheinlichkeit Rechner, die die Mathematik für Sie tun wird, und es ist genauer als die schnelle und einfache Mathematik hier verwendet Jetzt lassen s Wenden Sie diese grundlegenden Konzepte auf zwei Beispiele mit fiktiven Bestand XYZ. A stock s wahrscheinlichen Trading range. Everyone Wünsche, die sie wussten, wo ihre Aktie in der nahen Zukunft handeln kann Kein Trader weiß mit Sicherheit, wenn eine Aktie geht nach oben oder unten Während wir nicht bestimmen können Richtung , Können wir eine Aktie Trading-Bereich über einen bestimmten Zeitraum mit einem gewissen Maß an Genauigkeit zu schätzen Das folgende Beispiel, mit TradeKing s Probability Calculator, nimmt Optionen Preise und ihre IVs, um Standardabweichung zwischen jetzt und Ablauf zu berechnen, 31 Tage entfernt siehe Abbildung 3.Dieses Tool nutzt fünf der sechs Eingänge eines Optionen Preismodell Aktienkurs, Tage bis zum Verfall, implizite Volatilität, risikofreien Zinssatz und Dividenden Sobald Sie das Aktien-Symbol und die Ablauf 31 Tage eingeben, fügt der Taschenrechner die aktuelle Aktienkurs 104 91, die implizite Volatilität 24 38, der risikofreie Zinssatz 3163 und die Dividende 55 Cent, die vierteljährlich bezahlt werden. Mit dem unteren Teil des Screenshots beginnen Sie hier die verschiedenen Standardabweichungen Eine lognorale Verteilung erste, zweite und dritte Züge Es gibt eine 68 Chance XYZ wird zwischen 97 49 und 112 38, eine 95 Chance wird es zwischen 90 81 und 120 66 und eine 99 Chance wird es zwischen 84 58 und 129 54 auf Das Ablaufdatum. XYZs erste Standardabweichungsgrenzen können dann rechts oben im Rechner als erste und zweite Zielpreise eingegeben werden. Nachdem Sie die Schaltfläche Berechnen getroffen haben, wird die Wahrscheinlichkeit des Berührens für jeden Preis angezeigt. Diese Statistiken zeigen die Quoten von the stock hitting or touching the targets at any point before expiration You ll notice the Probabilities at the Future Date are also given These are the chances of XYZ finishing above, between, or below the targets on the future date expiration. As you can see, the probabilities displayed show XYZ is more likely to finish between 97 49 and 112 38 68 28 than above the highest target price of 112 38 15 87 or below the lowest target price of 97 49 15 85 There is a slightly better chance 02 of reaching the upside target, because this model uses a lognormal distribution as opposed to the basic normal distribution found in Figure 1.When examining the probability of touching, you ll notice XYZ has a 33 32 chance of climbing to 112 38 and a 30 21 chance of falling to 97 49 The probability of it touching the target points is about double the probability of it finishing outside this range at the future date. Using TradeKing s Probability Calculator to help analyze a trade. Let s put these theories into action and analyze a short call spread This is a two-legged trade where one leg is bought long and one leg is sold short simultaneously Bear in mind, because this is a multiple-leg option strategy it involves additional risks, multiple commissions, and may result in complex tax treatments Be sure to consult with a tax professional before entering this position. When using out-of-the-money OTM strikes, the short call spread has a neutral to bearish outlook, because this strategy profits if the market trades sideways or drops To create this spread , sell an OTM call lower strike and buy a further OTM call higher strike in the same expiration month Using our earlier example, with XYZ trading at 104 91, a short call spread might be constructed as follows. Sell one XYZ 31-day 110 Call at 1 50 Buy one XYZ 31-day 115 Call at 0 40 Total credit 1 10.Another name for this strategy is the call credit spread, since the call you re selling the short option has a higher premium than the call you re buying the long option The credit is the maximum profit for this spread 1 10 The maximum loss or risk is limited to the difference between the strikes less the credit 115 110 1 10 3 90.The spread s break-even point at expiration 31 days is 111 10 the lower strike plus the credit 110 1 10 Your goal is to keep as much of the credit as possible In order for that to happen, the stock must be below the lower strike at expiration As you can see, the success of this trade largely boils down to how well you choose your strike prices To help analyze the above strikes, let s use TradeKing s Probability Calculator No guarantees are given by using this tool, but the data it provides may be helpful. In Figure 4, all the inputs are the same as before, with the exception of the target prices The spread s break-even point 111 10 is the first target price upper right Its largest loss 3 90 occurs if XYZ finishes at expiration above the upper strike 115 by expiration - the second target price. Based on an implied volatility of 24 38 , the Probabilities at the Future Date indicate the spread has an 80 10 chance of finishing below the lowest target price 111 10 This is our goal in order to retain at least one cent of the 1 10 credit The odds of XYZ finishing between the break-even point and the higher strike 111 10 and 115 is 10 81 , while the probability of XYZ finishing at 115 or above the point of the spread s maximum loss is 9 09 To summarize, the chances of having a one-cent profit or more are 80 10 and the odds of having a one-cent loss or more are 19 90 10 81 9 90.Although the spread s probability of a gain at expiration is 80 10 , there is still a 41 59 chance XYZ will touch its break-even point 111 10 sometime before 31 days have passed This means based on what the marketplace is implying the volatility will be in the future, the short call spread has a relatively high probability of success 80 10 However, it s also likely 41 59 chance this trade will be a loser trading at a loss to the account at some point in the next 31 days. Many credit spread traders exit when the break-even point is hit But this example shows patience may pay off if you construct spreads with similar probabilities Don t take this as a recommendation on how to trade short spreads, but hopefully it s an instructive take on the probabilities that you may never have calculated before. In conclusion. Hopefully by now you have a better feel for how useful implied volatility can be in your options trading Not only does IV give you a sense for how volatile the market may be in the future, it can also help you determine the likelihood of a stock reaching a specific price by a certain time That can be crucial information when you re choosing specific options contracts to trade. Join TradeKing and Get 1,000 in Free Trade Commission. Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more Use promo code FREE1000 Take advantage of low costs, highly rated service and award-winning platform Get started today. Options involve risk and are not suitable for all investors For more information, please review the Characteristics and Risks of Standard Options brochure available at before you begin trading options Options investors may lose the entire amount of their investment in a relatively short period of time. Online trading has inherent risks due to system response and access times that vary due to market conditions, system performance and other factors An investor should understand these and additional risks before trading. 4 95 für Online-Aktien - und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu TradeKing erhebt zusätzlich 0 35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren Gebühren ansehen. Unsere FAQ für Details anzeigen TradeKing fügt 0 01 pro Aktie bei der gesamten Bestellung für Aktien ein Weniger als 2 00 Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. 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