Überschreiben Aktienoptionen

DEFINITION of Overwriting. Eine Optionsstrategie, die den Verkauf von Call - oder Put-Optionen auf Aktien beinhaltet, von denen angenommen wird, dass sie überteuert oder unterbewertet sind, mit der Annahme, dass die Optionen nicht ausgeübt werden. Überschreiben ist eine spekulative Strategie, die einige Optionsschreiber verwenden können, wenn sie sind Glaube, dass die zugrunde liegende Sicherheit falsch geschätzt wird, um eine Prämie zu sammeln. Ebenso genannt Overriding. BREAKING DOWN Overwriting. The Schriftsteller einer Option hat eine Verpflichtung, eine bestimmte Aktion durchzuführen, während der Inhaber der Option ist nicht verpflichtet, eine Aktion durchzuführen Überschreiben ist eine Technik, die von spekulativen Optionsschriftstellern verwendet wird, um zu versuchen, von den Prämien zu profitieren, die von Optionskäufern für Optionskontrakte bezahlt werden. Die Schriftsteller hofft einfach, ohne ausgeübt zu werden. Weil der Inhaber die Option ausüben könnte, gilt diese Strategie als riskant und sollte nur versucht werden Von denen mit einem umfassenden Verständnis von Optionen und Optionen Strategien. Nuveen NASDAQ 100 Dynamic Overwrite Fund QQQX Option Chain. Real-Zeit nach Stunden Pre-Market News. Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standard-Einstellung. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, Es gilt für alle zukünftigen Besuche, wenn Sie zu jeder Zeit daran interessiert sind, auf unsere Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie irgendwelche Fragen haben oder irgendwelche Probleme bei der Änderung Ihrer Standardeinstellungen treffen, bitte mailen. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl. 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Preßlich kommt dieser Vorteil zu einem Preis Für solange die Short-Call-Position offen ist, verliert der Investor viel von dem Aktien-Gewinn-Potenzial Wenn der Aktienkurs über dem Call-Sets-Preis sammelt, Aktien ist zunehmend wahrscheinlich weggerufen werden Da die Möglichkeit der Zuordnung für diese Strategie von zentraler Bedeutung ist, macht es für Investoren, die die Zuordnung als positives Ergebnis betrachten, sinnvoller. Weil abgedeckte Call-Schriftsteller ihren eigenen Ausstiegspreis auswählen können, dh Streik plus Prämie erhalten, Zuordnung Kann als Erfolg gesehen werden, nachdem alle, der Zielpreis realisiert wurde Diese Strategie wird ein bequemes Werkzeug in Equity Allokation Management Position bei expiration. Long 100 Aktien XYZ stock. Short 1 XYZ 60 call. MAXIMUM GAIN. Strike Preis - Aktienkaufpreis Prämie erhalten. MAXIMUM LOSS. Stock Kaufpreis - Prämie erhielt erheblich. Der Investor doesn t haben, um einen Geld-on-the-money-Aufruf Die Wahl zwischen Streik-Preisen beinhaltet einfach einen Kompromiss zwischen Prioritäten. Die abgedeckte Call-Schriftsteller könnte eine höhere, out-of - Der Geldpreis des Geldes und bewahrt mehr der Bestände für die Dauer der Strategie. Allerdings würde der weitere Out-of-the-money-Aufruf weniger Prämieneinnahmen generieren, was bedeutet, dass es im Falle eines kleineren Abwärtspolsters kommen würde Ein Aktienrückgang Aber was auch immer die Wahl, der Ausübungspreis plus die Prämie sollte einen akzeptablen Liquidationspreis darstellen. Ein Lagerbestandteil, der es bereuen würde, den Bestand während einer netten Rallye zu verlieren, sollte sorgfältig denken, bevor er einen abgedeckten Anruf schreibt Der einzige sichere Weg, um Zuweisung zu vermeiden ist Schließen Sie die Position Es erfordert Wachsamkeit, schnelle Aktion, und könnte extra kosten, um den Rückruf zu kaufen, vor allem, wenn die Aktie klettert schnell. Die abgedeckte Call-Schriftsteller ist auf der Suche nach einem stetigen oder leicht steigenden Aktienkurs für mindestens die Laufzeit der Option Diese Strategie ist nicht geeignet für einen sehr bärischen oder sehr bullischen Investor. Diese Strategie besteht darin, einen Anruf zu schreiben, der durch eine gleichwertige Long-Lagerposition abgedeckt ist. Er bietet eine kleine Absicherung auf dem Aktienbestand und ermöglicht es einem Anleger, Prämieneinnahmen zu erzielen Vorübergehend verliert viel von der Aktien s upside Potenzial. Das primäre Motiv ist es, Prämieneinnahmen zu verdienen, die die Wirkung der Erhöhung der Gesamtrenditen auf der Aktie und die Bereitstellung eines Maßes der Nachteilschutz. Die besten Kandidaten für abgedeckte Anrufe sind die Lagerhalter, die perfekt sind Bereit, die Aktien zu verkaufen, wenn die Aktie steigt und die Anrufe vergeben werden. Stockowner, die zögern würden, sich mit den Aktien zu teilen, vor allem Mid-Rallye, sind in der Regel keine Kandidaten für diese Strategie Covered Anrufe erfordern eine enge Überwachung und eine Bereitschaft, schnell zu handeln Wenn die Zuordnung während einer scharfen Rallye auch dann vermieden werden soll, gibt es keine Garantien. Überholte Anrufe werden gegen Aktien geschrieben, die sich bereits im Portfolio befinden. Im Gegensatz dazu bezieht sich Write Write auf die Festlegung sowohl der Long-Aktie als auch der Short-Call-Positionen gleichzeitig Die Analyse Ist derselbe, außer dass der Anleger die Ergebnisse für vorherige nicht realisierte Aktiengewinne oder - verluste anpassen muss. Der maximale Verlust ist begrenzt, aber erheblich. Das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass der Bestand wertlos wird. In diesem Fall wird der Investor das verloren haben Gesamtwert der Aktie Allerdings wird dieser Verlust durch die Prämieneinnahmen aus dem Verkauf der Call-Option etwas verringert. Es ist auch erwähnenswert, dass das Risiko, den Aktienbestand zu verlieren, in irgendeiner Form von Aktienbesitz inhärent ist Prämie erhielt den abgedeckten Call-Schriftsteller etwas besser als andere Aktienbesitzer. Die maximalen Gewinne auf der Strategie sind begrenzt. Die gesamten Nettogewinne hängen zum Teil von der Anforderung s intrinsischen Wert, wenn verkauft und auf vorherige nicht realisierte Aktiengewinne oder Verluste. Die maximale Gewinne Bei Verfall sind durch den Ausübungspreis begrenzt Wenn die Aktie zum Ausübungspreis liegt, erreicht die abgedeckte Call-Strategie selbst ihre Höchst-Profitabilität und wäre nicht besser, egal wie viel höher der Aktienkurs sein könnte. Der Strategie-Nettogewinn wäre der Prämie erhalten, sowie jegliche Aktiengewinne oder Minus-Aktienverluste, gemessen an dem Ausübungspreis. Das Maximum ist für Anleger sehr wünschenswert, die glücklich waren, zum Ausübungspreis zu liquidieren, während es für Anleger, die zugewiesen wurden, aber eher noch sein würde, suboptimal erscheinen könnte Halten die Aktie und die Teilnahme an zukünftigen Gewinnen Das Hauptmotiv bestimmt, ob der Anleger nachträglich Aktienverkäufe als irrelevant oder als verlorene wirtschaftliche Chance betrachten würde. Diese Strategie kann am besten als einer von zwei Sachen betrachtet werden, die eine Teilbestandsheicherung, die nicht benötigt wird Zusätzliche Up-Front-Zahlungen oder eine gute Ausstiegsstrategie für eine bestimmte Aktie Ein Investor, dessen Hauptinteresse ein beträchtliches Gewinnpotenzial ist, kann nicht gefunden werden, dass abgedeckte Anrufe sehr nützlich sind. Der potenzielle Gewinn ist während der Laufzeit der Option begrenzt, da der Call die Aktie abschließt S-up-Potenzial Der Hauptvorteil ist die Wirkung der Prämieneinnahmen Es senkt die Aktien s breakeven Kosten auf der Kehrseite und steigert Gewinne auf der Oberseite. Das Best-Case-Szenario hängt zum Teil von den Anlegern Motive Zuerst betrachten die Investor, die bevorzugt Um die Aktie zu halten Wenn die Aktie exakt zum Ausübungspreis liegt, dann wird die Aktie theoretisch den höchsten Wert erreicht haben, ohne dass sie die Abtretung auslösen soll. Die Strategie netzt die maximalen Gewinne und lässt den Anleger frei, sich an der Aktie zu beteiligen Wachstum. Im Vergleich dazu ist der abgedeckte Call-Schriftsteller, der froh ist, die Aktie zum Ausübungspreis zu liquidieren, am besten, wenn der Anruf zugewiesen wird - je früher, desto besser ist es im Allgemeinen nicht optimal, eine Call-Option bis zum letzten zu üben Tag vor Ablauf Eine Ausnahme von dieser allgemeinen Regel tritt am Tag vor einer Aktie ex Dividende auf, wobei in diesem Fall eine vorzeitige Abtretung dem abgedeckten Anrufschreiber der Aktiendividende entzogen würde. Während der Gewinn aus der Option auf die erhaltene Prämie beschränkt ist, Es ist möglich, dass der Anleger einen erheblichen nicht realisierten Gewinn auf dem Aktienbestand halten könnte. Sie könnten die Strategie sehen, um einige dieser Gewinne gegen Schlupf geschützt zu haben. Wie bereits erwähnt, ist die Absicherung begrenzt potenzielle Verluste bleiben erheblich Wenn die Aktie auf Null der Investor geht Hätte den Gesamtbetrag ihrer Investition in den Bestand verloren, der jedoch durch die Prämie, die vom Verkauf des Anrufs erhalten wurde, verringert würde, was natürlich wertlos wäre, wenn die Aktie auf Null wäre. Beachten Sie jedoch, dass das Verlustrisiko besteht Direkt mit dem Besitz der Aktie verbunden, und der Anleger hat dieses Risiko eingegangen, als die Aktie erstmals erworben wurde. Die Short-Call-Option erhöht das Abwärtsrisiko nicht. Ob diese Strategie zu einem Gewinn oder Verlust führt, wird weitgehend durch den Kaufpreis der Aktie bestimmt, Die in der Vergangenheit zu einem anderen Preis gut eingetreten sind. Angenommen, die Aktien - und Optionspositionen wurden gleichzeitig erworben. Wenn die Position noch offen ist und der Investor die Aktie verkaufen möchte, verliert die Strategie nur dann, wenn der Aktienkurs gesunken ist Mehr als die Höhe der Call Prämie. Breakeven Start Aktienkurs Prämie erhalten. Ein Anstieg der impliziten Volatilität würde einen neutralen zu leicht negativen Auswirkungen auf diese Strategie haben, alle anderen Dinge gleich sein würde Es würde dazu neigen, die Kosten für den Kauf der kurzen Anruf zu erhöhen Zurück, um die Position zu schließen In diesem Sinne verletzt eine größere Volatilität diese Strategie, da es alle kurzen Optionen positioniert. Jedoch, wenn man bedenkt, dass die lange Lagerposition die kurze Rufposition abdeckt, würde die Zuweisung keine Verluste auslösen, so dass eine größere Chance der Abtretung nicht Materie Wie für den Nachteil, die Prämie erhielt Puffer das Risiko aus einem Aktienrückgang zu einem gewissen Grad Erhöhte implizite Volatilität ist ein negatives, aber nicht so riskant wie es wäre für eine ungedeckte kurze Option Position. Der Ablauf der Zeit hat einen positiven Einfluss auf Diese Strategie, alle anderen Dinge gleich ist Es neigt dazu, den Zeitwert zu reduzieren und somit den Gesamtpreis des Kurzrufs, der es weniger teuer macht, wenn es sich ausläuft, wenn es sich wünscht. Als Auslauf nähert sich eine Option dazu, ihren intrinsischen Wert zu konvergieren Für Out-of-money-Anrufe ist null. Die abgedeckte Call-Schriftsteller, der lieber halten die Aktie definitiv Vorteile aus Zeit Erosion Im Gegensatz dazu für den Investor, der bestrebt ist, so bald wie möglich zugewiesen werden, kann der Ablauf der Zeit nicht wie aussehen Viel von einem Nutzen Allerdings lassen Sie uns sagen, dass der Anruf nicht nach Ablauf vergeben worden ist. Das ist OK Der Investor hält die Prämie und ist frei, mehr Prämieneinnahmen zu verdienen, indem er einen anderen abgedeckten Anruf einbringt, wenn es immer noch vernünftig erscheint. Assignment Risk. If the Strategie wurde in geeigneter Weise ausgewählt, da sollte hier kein Problem bestehen. Eine abgedeckte Call-Strategie geht implizit davon aus, dass der Anleger bereit und in der Lage ist, Aktien zum Ausübungspreis zu veräußern, in der Tat. Die Zuordnung ermöglicht es dem Anleger, die Aktie am Voreinsatz zu liquidieren Preis und legte das Bargeld, um irgendwo anders zu arbeiten. Investoren, die irgendwelche Zurückhaltung über den Verkauf der Aktie haben, müssten den Markt sehr genau überwachen und bleiben bereit zu handeln, dh kurzfristig auszuschließen, möglicherweise einen höheren Preis zu zahlen, um den Anruf zu kaufen Zurück, bis die Position geschlossen ist, gibt es keine Garantien gegen die Abtretung. Und eine Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis beteiligt ist, wie zB Fusion, Übernahme, Spin-off oder Sonderdividende, konnte sich völlig verärgern Typische Erwartungen bezüglich der vorzeitigen Ausübung von Optionen auf dem Stock. Expirationsrisiko. Aus Gründen, die im Assignment Risk beschrieben sind, sollte es kein Problem mit dem Auslaufrisiko geben. Die entsprechende Verwendung dieser Strategie geht implizit davon aus, dass der Anleger bereit und in der Lage ist, Aktien zu verkaufen Streik-Preis. Es sollte nicht wichtig sein, ob die Option bei Verfall ausgeübt wird Wenn es nicht ist, ist der Anleger frei, die Aktie zu verkaufen oder die abgedeckte Call-Strategie zu wiederholen Wenn der Anruf zugewiesen wird, bedeutet dies, dass die Aktie ihren Zielpreis übertrifft, dh Streik und Der Investor war erfreut, es zu liquidieren. Es gibt ein gewisses Risiko, dass ein Anruf, der leicht abgelaufen ist, ausser Geld ausgegeben worden ist, doch die Benachrichtigung wurde bis zum nächsten Montag ausgegangen. Der Investor sollte darauf achten, den Status zu bestätigen Die Option nach Ablauf, bevor sie weitere Schritte mit diesem Bestand einführen. Solange die Short-Call-Position offen bleibt, ist der Investor nicht frei, den Bestand zu verkaufen. Es würde die Anrufe freigeben lassen und den Investor auf unbegrenztes Risiko aussetzen Um zu verstehen, warum, siehe die Nackte Call-Strategie Diskussion. Unabhängig davon sind sie völlig gleichgültig zuzuordnen und zu den Kosten für die Schließung der Short-Position, müssen alle Anleger mit Short-Positionen überwachen die Aktie für mögliche frühen Zuweisung. Related Position. Official OIC Sponsors. This Website diskutiert Austausch Von der Options Clearing Corporation ausgestellt Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zur Verfügung zu stellen. 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