Die Wahl der richtigen Handelsstrategie. In unserem Leitfaden für den Einstieg in den Optionshandel, gingen wir ins Detail über die verschiedenen Schritte, die in Handelsoptionen einschließlich der Vorbereitung erforderlich, die Wahl eines Maklers, die Suche nach Möglichkeiten zum Handel, und das Schreiben eines Handelsplans Arguably die meisten Wichtiger Schritt von allen ist die Planung einzelner Trades, dh die Entscheidung, wann eine Position einzugehen und welche Position zu betreten ist. Man könnte genau wissen, was man über den Optionshandel wissen kann, aber wenn man nicht in der Lage ist, dieses Wissen zu benutzen, um gute Entscheidungen zu treffen Was zu handeln, und wenn es unwahrscheinlich ist, viel Geld zu verdienen Der schwierigste Teil der Planung jeder einzelnen Handel, wahrscheinlich ist die Auswahl der Strategie zu verwenden. Dies ist besonders wahr, wenn Sie relativ neu sind, um Optionen, oder wenn Sie don t Haben ein breites Verständnis der verschiedenen Strategien, die verwendet werden können Auch erfahrene Händler können manchmal kämpfen, um festzustellen, was die beste Strategie zu verwenden ist, obwohl es s fai R zu sagen, dass die mehr Optionen Trading-Erlebnis Sie gewinnen die leichter solche Entscheidungen werden in Wirklichkeit gibt es eigentlich keine so etwas wie die richtige Strategie Es gibt viele Faktoren zu berücksichtigen, und eine Strategie, die in einer Situation geeignet sein könnte Völlig unangemessen für einen anderen Satz von Umständen Vieles hängt auch von der individuellen auch ab, denn was für einen Händler richtig ist, kann nicht richtig sein. Wir würden niemals behaupten, Ihnen genau sagen zu können, welche Strategie Sie verwenden sollten Irgendeine Situation, aber wir können Ratschläge geben, wie Sie diese Entscheidung selbst treffen können Auf dieser Seite betrachten wir eine Anzahl der Überlegungen, die Sie berücksichtigen müssen. Wenn Sie relativ neu sind, um Optionen zu handeln, dann würden wir das vorschlagen Sie verbringen einige Zeit damit, die beste Strategie auszuarbeiten, um jedes Mal zu nutzen, wenn Sie eine neue Position eintreten. Wenn Sie mehr erfahren werden, haben Sie eine bessere Vorstellung davon, wie jede Strategie funktioniert und den Prozess für die Herstellung Eine Entscheidung sollte für Sie einfacher werden. Was ist Ihre Outlook. Risk versus Reward. Single Position oder Optionen Spread. Required Trading Levelsplexity of Strategy. Section Inhalt Quick Links. Recommended Optionen Brokers. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Rezension Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Was ist Ihr Outlook. Ihr Ausblick auf eine zugrunde liegende Sicherheit ist im Grunde, was Sie erwarten, um seinen Preis zu geschehen, wie ob Sie voraussagen, dass der Preis steigt oder ob Sie es vorherzusagen Zu fallen In vielen Formen der Investition, das sind die einzigen zwei Aussichten, dass es möglich ist, von Profit zu profitieren. Zum Beispiel können Aktienhändler Aktien kaufen, die sie erwarten, um in Wert zu gehen oder kurz verkaufen Aktien, die sie erwarten, gehen sie in Wert sie Sind im Grunde die einzigen zwei Möglichkeiten, sie können Gewinne zu generieren. Optionen Händler haben jedoch vier potenzielle Aussichten zu prüfen, bullish erwarten, dass der Preis steigen, bearish erwarten den Preis zu fallen, neutral erwarten Der Preis nicht zu bewegen, oder zumindest relativ stabil bleiben, und volatile erwarten erhebliche Schwankungen im Preis Obwohl dies bedeutet, gibt es viel mehr zu denken, es schafft auch viel mehr Möglichkeiten, um Geld zu verdienen. Mit so vielen Strategien zur Verfügung, es s tatsächlich Möglich, Feinabstimmung Ihrer Aussichten, um Ihnen zu helfen, wählen Sie eine passende Wenn Sie eine bullish Aussicht haben, zum Beispiel könnten Sie weiter kategorisieren, dass Aussicht in entweder mäßig bullish erwarten eine kleine Preiserhöhung oder deutlich bullish erwarten eine große Preiserhöhung Genauer in Ihrem Ausblick, es ist viel einfacher, eine geeignete Strategie zu wählen Zum Beispiel, wenn Sie erwartet, dass eine zugrunde liegende Sicherheit deutlich im Preis zu erhöhen, würden Sie wissen, nicht zu einer Strategie, die einen Gewinn auf eine kleine Preiserhöhung und didn t zurückgegeben Halten Sie Gewinne, wenn der Preis weiter steigt. Sie können auch Aussichten zu kombinieren Sie könnten erwarten, dass der Preis eines zugrunde liegenden Wertpapiers kurzfristig stabil sein wird , Zum Beispiel, aber zunehmen auf lange Sicht Alternativ können Sie voraussagen, dass der Preis ziemlich stabil bleiben würde, aber auch denke, dass es möglich ist, dass der Preis fallen würde Es gibt Strategien, die Sie verwenden können, die in diesen Szenarien geeignet sind. Diese Beispiele dienen zur Veranschaulichung Wie flexibel Optionen Handel ist, sondern auch hebt die Bedeutung der so genau wie möglich in Ihrem Ausblick und handeln entsprechend. Wie wir bereits erwähnt haben, werden Sie natürlich finden es einfacher, eine Strategie zu wählen, die für Ihre Perspektive geeignet ist, wie Sie lernen Mehr über die verschiedenen Typen und starten sie mit ihnen können Sie es schwieriger finden, obwohl, bis Sie eine angemessene Menge an Erfahrung gewonnen haben Wir haben ein Auswahl-Tool, das mit Ihnen helfen kann mit der Entscheidung, indem Sie Empfehlungen auf, was Ihre Aussichten, Für eine zugrunde liegende Sicherheit ist. Sie können dieses Tool hier finden. Risk Versus Reward. Risk-Management ist etwas, was Sie bei der Auswahl, welche Strategien für uns zu berücksichtigen müssen E Die Risikoprofile der verschiedenen Strategien können sehr unterschiedlich sein einige kommen mit unbegrenztem Risiko, während andere feste maximale Verluste haben Sie können helfen, festzustellen, ob ein Risikoprofil zu Ihrer eigenen Haltung zu riskieren, indem Sie lernen, wie man Risikografen verwenden Sie müssen auch nehmen In Berücksichtigung der Risiko für die Belohnung Verhältnis zu, denn dies wird im Grunde zeigen Ihnen, wie viel Sie potenziell profitieren können in Bezug darauf, wie viel Sie potenziell verlieren können. Single Position oder Optionen Spread. Optionen Trading-Strategien meistens beinhaltet die Erstellung von Spreads, was bedeutet, dass Sie mehrere kombinieren Positionen, um effektiv eine Gesamtposition einzugeben Die größten Vorteile der Verwendung dieser Spreads ist, dass sie verwendet werden können, um das Risiko zu begrenzen, reduzieren die upfront Kosten für eine Position, oder erstellen Sie eine Position, die von mehr als einem Ergebnis profitieren können S in der Regel ein guter Fall für die Verwendung von Spreads anstatt die Eingabe einer einzigen Position Geben Sie eine einzelne Position, die im Grunde nur Kauf oder Schreiben einer Art von Optionen co Ntract, hat auch ein paar Vorteile zu though. First, da es weniger Transaktionen beteiligt sind, werden die Provisionen, die Sie für die Eingabe einer einzigen Position bezahlen werden, weniger als für die Erstellung von Spreads Dies kann einen signifikanten Unterschied zur Profitabilität von Trades machen, insbesondere Wenn man relativ kleine macht Auch können Spreads manchmal die potenzielle Profitabilität eines Handels einschränken, während eine einzelne Position höhere Renditen generieren könnte. Deshalb, obwohl wir vorschlagen würden, dass Spreads im Allgemeinen die bessere Wahl sind, gibt es Anlässe, wo eine einzelne Position Lohnt sich zu berücksichtigen. Required Trading Levels. Ihr Konto mit Ihrem Broker wird eine Trading-Ebene zugewiesen werden, und dies wird zu einem gewissen Grad bestimmen, die Sie verwenden Broker zuweisen, ein Handelsniveau zu Konten aus regulatorischen Gründen und ihre Kunden vor der Einnahme von höheren Risiken als zu schützen Sie sollten dies weitgehend auf ihre Erfahrung und finanzielle Situation basieren Eine niedrige Trading-Ebene wird nur erlauben Sie zu Verwenden Sie bestimmte Strategien, denn diejenigen, die ein hohes Maß an Risiko führen, erfordern ein höheres Handelsniveau. So müssen Sie bei der Entscheidung über Ihren Ansatz in jeder gegebenen Situationsphase der Strategie eindeutig berücksichtigen Unterschiedlicher Komplexität Es gibt eine Zahl, die relativ einfach ist, typischerweise diejenigen, die nur ein oder zwei Transaktionen beinhalten. Es gibt auch einige, die auch komplizierter sind und drei oder mehr Transaktionen erfordern. Die Komplexität einer Strategie ist definitiv etwas, das Sie denken müssen Über die Entscheidung, welche zu verwenden, da es eine Reihe von Aspekten Ihres Handels beeinflusst. Für eine Sache, wie wir bereits oben erwähnt haben, desto mehr Transaktionen, die erforderlich sind, desto mehr werden Sie in Makler-Provisionen bezahlen Dies kann eine große haben Auswirkungen auf Ihre potenziellen Renditen, vor allem, wenn Sie auf einem kleinen Budget handeln, so dass Sie wirklich brauchen, um dies zu berücksichtigen. Mit den komplizierteren Strategien ca N machen es auch schwieriger, herauszufinden, was die potenziellen Gewinne und Verluste eines Handels sind, und welche Preisbewegungen werden am besten für Sie sein. Die Entscheidung über die idealen Einstiegs - und Ausgangspunkte einer Position ist ein wichtiger Bestandteil der Planung eines Handels Ist in der Regel viel einfacher zu tun, wenn Sie die einfacheren Strategien verwenden Dies ist nicht zu sagen, dass Sie nie die komplexen verwenden sollten, weil sie oft die beste Wahl sein können, aber Sie sollten sich bewusst sein, die zusätzlichen Schwierigkeiten, die dies schaffen kann. Die komplizierteren geben Ihnen auch etwas anderes zu denken, ob alle erforderlichen Transaktionen gleichzeitig durchgeführt werden sollen oder ob jeder Auftrag einzeln platziert werden soll. Eine Reihe von Online-Brokern beinhaltet die Funktionalität, mit der Sie einfach Ihre bevorzugte Strategie auswählen können Aufträge, die es erfordert, wird automatisch zur gleichen Zeit ausgeführt Dies macht das Leben viel einfacher. Jedoch, wenn Sie sich entscheiden, legging den Prozess für die Platzierung jeder Bestellung beteiligt einzeln, müssen Sie d Etermine der beste Punkt, um jede Bestellung zu platzieren Dies macht die Dinge ein wenig komplizierter, aber legging in und aus, Positionen können Ihnen helfen, höhere Gewinne zu generieren, wenn Sie das Timing richtig. Wenn Sie wollen wirklich erfolgreich bei Optionen Handel, Konsequent Geld verdienen, maximieren Sie Ihre potenziellen Gewinne und Begrenzung Ihrer potenziellen Verluste, dann in der Lage, genau vorauszusagen Preisbewegungen von Finanzinstrumenten ist unwahrscheinlich, dass von selbst aus. Wenn Sie dies tun können, und kaufen und verkaufen Optionen auf der Grundlage dieser Finanzinstrumente entsprechend , Dann gibt es natürlich Geld zu machen, aber um das Beste aus Ihren Vorhersagen zu machen und kontrollieren Sie Ihre Gefahr zu riskieren, zur gleichen Zeit müssen Sie wirklich in der Lage sein, die am besten geeignete Strategie für jede gegebene Situation zu wählen. Leider gibt es dort S kein einziger bester Weg, um zu entscheiden, was das sein könnte und Sie müssen viele Faktoren berücksichtigen Wir sollten auch darauf hinweisen, dass Sie don t müssen eine vordefinierte Strategie verwenden und Sie können Immer selbst zu entwickeln. Allerdings würden wir vorschlagen, dass Sie erst mit der Entwicklung Ihrer eigenen beginnen, sobald Sie für eine Weile gehandelt haben und vernünftig erfolgreich waren. Als eine sehr allgemeine Regel würden wir Anfänger empfehlen, sich an die grundlegenden Strategien zu halten, aber das noch Lässt viel Auswahl, wie Sie mehr erfahren werden, werden Sie fast sicherlich einige der fortgeschrittenen und komplexen betrachten wollen, so dass Sie noch mehr zu wählen. Der beste Rat, den wir geben können, ist, dass Sie so viel wie Sie können über lernen Die am häufigsten verwendeten Optionen Trading-Strategien, und versuchen Sie, eine gute Vorstellung davon, wie jeder von ihnen funktioniert und ihre Vor-und Nachteile Dann, wenn Sie eine Chance identifizieren, werden Sie in der Lage zu bestimmen, welche Strategie ist die am besten geeignete basiert auf Ihren Ausblick Und Ihre eigenen persönlichen Umstände und Ziele. Erinnerung, können Sie immer auf unsere Auswahl-Tool für Hilfe bei der Suche nach einer geeigneten Strategie für die verschiedenen Aussichten, die Sie haben können Wir haben auch detaillierte informat Ion auf die meisten der Strategien, die Sie jemals brauchen müssen, unterteilt in die folgenden Kategorien. Optionen Grundlagen Wie wählt man den richtigen Strike Preis. Der Ausübungspreis einer Option ist der Preis, bei dem eine Put - oder Call-Option ausgeübt werden kann Auch bekannt Da der Ausübungspreis, der den Ausübungspreis pflicht, eine von zwei Schlüsselentscheidungen ist, ist die andere Zeit zum Auslaufen eines Investors oder Händlers im Hinblick auf die Auswahl einer bestimmten Option. Der Ausübungspreis hat einen enormen Einfluss darauf, wie Ihr Optionshandel ausspielen wird Um über einige grundlegende Prinzipien zu lernen, die bei der Auswahl des Ausübungspreises für eine Option zu beachten sind. Strike Preisüberlegungen. Assuming haben Sie die Aktie identifiziert, auf der Sie einen Optionshandel machen möchten, sowie die Art der Optionsstrategie - so Als Kauf eines Anrufs oder schriftlich ein Put - die beiden wichtigsten Überlegungen bei der Bestimmung der Ausübungspreis sind eine Ihre Risikobereitschaft und b Ihre gewünschte Risiko-Belohnung payoff. a Risk Tolerance. Let s sagen, Sie erwägen Kauf einer Call-Option Ihre Risikotoleranz sollte feststellen, ob Sie eine In-the-Money-ITM-Call-Option, einen ATM-Aufruf oder einen Out-of-the-money-OTM-Anruf betrachten. Eine ITM-Option hat eine größere Sensibilität - Auch als Option Delta bekannt - zum Preis der zugrunde liegenden Aktie So, wenn der Aktienkurs um einen bestimmten Betrag steigt, würde der ITM-Aufruf mehr als einen Geldautomaten oder OTM-Anruf gewinnen. Aber was ist, wenn der Aktienkurs sinkt Das höhere Delta des ITM Option bedeutet auch, dass es mehr als ein ATM - oder OTM-Aufruf ablehnen würde, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktien fällt. Da ein ITM-Aufruf jedoch einen höheren intrinsischen Wert hat, können Sie in der Lage sein, einen Teil Ihrer Anlage zurückzuholen, wenn der Bestand Nur Rückgang um einen bescheidenen Betrag vor der Option expiry. b Risiko-Belohnung Payoff. Ihre gewünschte Risiko-Belohnung Auszahlung bedeutet einfach die Menge an Kapital, das Sie auf den Handel riskieren wollen, und Ihre projizierte Gewinnziel Ein ITM-Aufruf kann weniger riskant als Ein OTM-Anruf, aber es kostet auch mehr Wenn du nur willst Ke eine kleine Menge an Kapital auf deiner Anrufhandelsidee, die OTM-Aufruf kann die beste sein - Verzeihung der Wortspiel-Option Ein OTM-Aufruf kann einen viel größeren Gewinn in Prozent als ein ITM-Aufruf haben, wenn die Aktie über den Ausübungspreis hinausgeht, Aber insgesamt hat es eine deutlich geringere Chance auf Erfolg als ein ITM-Aufruf Dies bedeutet, dass, obwohl Sie eine kleinere Menge an Kapital, um einen OTM-Anruf zu kaufen, die Chancen, dass Sie verlieren die volle Höhe Ihrer Investition sind höher als mit einem ITM call. With diese Überlegungen im Kopf, könnte ein relativ konservativer Investor für einen ITM oder ATM-Aufruf entscheiden, während ein Händler mit einer hohen Toleranz für das Risiko eine OTM-Aufruf bevorzugen Die Beispiele im folgenden Abschnitt illustrieren einige dieser Konzepte. Strike Preis Auswahl Beispiele. Lassen Sie einige grundlegende Option Strategien auf gute ole General Electric NYSE GE, ein Kern-Holding für eine Menge von nordamerikanischen Investoren und eine Aktie, die weithin als ein Proxy für die US-Wirtschaft gesehen wird GE zusammengebrochen durch mehr als 85 in einem 17-monatigen Zeitraum ab Oktober 2007, der im März 2009 auf ein 16-Jahres-Tief von 5 73 stieg, da die globale Kreditkrise ihre GE Capital-Tochtergesellschaft gefährdete. Die Aktie erholte sich seither stetig und erreichte im Jahr 2013 33 5 und schloss mit 27 20 am 16. Januar 2014. Nehmen wir an, wir wollen die März 2014 Optionen aus Gründen der Einfachheit zu handeln, ignorieren wir die Bid-Ask-Spread und verwenden Sie den letzten gehandelten Preis der März-Optionen ab 16. Januar 2014.Die Preise Vom März 2014 stellt und ruft GE in den Tabellen 1 und 3 unten auf. Wir werden diese Daten verwenden, um die Ausübungspreise für drei grundlegende Optionsstrategien auszuwählen - einen Anruf zu kaufen, einen Ankauf zu kaufen und einen abgedeckten Anruf zu schreiben Zwei Investoren mit weit abweichender Risikobereitschaft, konservative Carla und Risk-lovin Rick. Scenario 1 - Carla und Rick sind bullish auf GE und möchten die March-Anrufe auf sie kaufen. Tabelle 1 GE März 2014 Anrufe. With GE Handel bei 27 20 , Glaubt Carla, dass sie bis zum 28. März im Hinblick auf das Abwärtsrisiko, das sie denken, handeln kann S die Aktie könnte auf 26 sinken. Sie wählt daher für den 25. März Anruf, der in-the-money oder ITM und zahlt 2 26 für sie Die 2 26 wird als die Prämie oder die Kosten der Option Wie in Tabelle 1 gezeigt , Hat dieser Aufruf einen intrinsischen Wert von 2 20 dh der Aktienkurs von 27 20 weniger der Ausübungspreis von 25 und Zeitwert von 0 06 dh der Aufrufpreis von 2 26 weniger intrinsischen Wert von 2 20.Rick, auf der anderen Seite, Ist mehr bullish als Carla, und ein Risiko-Taker, ist auf der Suche nach einem besseren Prozentsatz Auszahlung, auch wenn es bedeutet, den vollen Betrag in den Handel investiert, sollte es nicht erledigen er daher entscheidet sich für die 28 Anruf, und zahlt 0 38 für Es Da es sich hierbei um einen OTM-Aufruf handelt, hat es nur Zeitwert und keinen intrinsischen Wert. Der Preis für Carla s und Ricks Anrufe, über eine Reihe von verschiedenen Preisen für GE-Aktien nach Optionsverzug im März, ist in Tabelle 2 dargestellt Rick investiert nur 0 38 pro Anruf, und dies ist das Beste, was er verlieren kann, aber sein Handel ist nur rentabel, wenn GE über 28 38 28 Streik geht Preis 0 38 Aufrufspreis vor Option Ablauf Veräußerlich investiert Carla einen viel höheren Betrag, kann aber einen Teil ihrer Investition zurückholen, auch wenn die Aktie bis zu 26 durch Option verfällt Rick macht viel höhere Gewinne als Carla auf prozentualer Basis, wenn GE handelt Bis 29 durch Option Ablauf, aber Carla würde einen kleinen Gewinn machen, auch wenn GE marginal höher gehandelt - sagen zu 28 - nach Option expiry. Table 2 Auszahlungen für Carla s und Rick s Anrufe. Wie beiseite, beachten Sie die folgenden Punkte. Jede Option Vertrag bedeutet in der Regel 100 Aktien So ein Optionspreis von 0 38 würde einen Aufwand von 0 38 x 100 38 für einen Vertrag beinhalten Ein Optionspreis von 2 26 beinhaltet einen Aufwand von 226.Für eine Call-Option ist der Break-even-Preis gleich dem Streik Preis plus die Kosten der Option In Carla s Fall, sollte GE auf mindestens 27 26 handeln, bevor die Option für sie zu brechen sogar Für Rick ist der Break-even-Preis höher, bei 28 38 Missionen werden in diesen Beispielen nicht berücksichtigt Dinge einfach, aber sollte in acc Ount beim Trading options. Scenario 2 - Carla und Rick sind jetzt bärisch auf GE und möchte gerne den März auf sie setzen. Tabelle 3 GE März 2014 Puts. Carla denkt, dass GE bis zum 26. März zurückgehen könnte, aber gerne retten würde Ein Teil ihrer Investition, wenn GE geht anstatt nach unten Sie kauft daher den 29. März, was ITM ist und bezahlt 2 19 für sie aus Tabelle 3, sehen wir, dass dies einen intrinsischen Wert von 1 80 dh der Ausübungspreis von 29 weniger hat Aktienkurs von 27 20 und Zeitwert von 0 39 dh der Put-Preis von 2 19 weniger intrinsischen Wert von 1 80.Seit Rick zieht es vor, für die Zäune zu schwingen er kauft die 26 setzen für 0 40 Da dies eine OTM gesetzt ist, ist es Ganz aus Zeitwert und keinem intrinsischen Wert. Der Preis von Carla s und Rick s übergibt eine Reihe von verschiedenen Preisen für GE-Aktien nach Optionsverzug im März ist in Tabelle 4 dargestellt. Tabelle 4 Auszahlungen für Carla und Rick s setzt. Belegen Sie den folgenden Punkt. Für eine Put-Option ist der Break-even-Preis gleich dem Ausübungspreis abzüglich der Kosten der Option In Carla s Fall, GE sollte bis höchstens 26 81 handeln, bevor die Option für sie zu brechen sogar Für Rick ist der Break-even-Preis niedriger, bei 25 60.Case 3 Schreiben einer abgedeckten Call. Scenario 3 - Carla und Rick beide eigenen GE-Aktien Und möchte die März-Anrufe auf die Aktie schreiben, um Prämieneinnahmen zu verdienen. Die Streik-Preis-Überlegungen hier sind ein wenig anders, da die Anleger haben, zwischen der Maximierung ihrer Prämieneinnahmen zu wählen und gleichzeitig das Risiko der Lagerung weg weg zu lassen Dass Carla schreibt die 27 Anrufe, die ihre Prämie von 0 80 Rick schreibt die 28 Anrufe, die ihm Prämie von 0 38.Suppose GE schließt bei 26 50 bei Option Verfall In diesem Fall, da der Marktpreis der Aktie ist Niedriger als die Streikpreise für Carla und Ricks Anrufe, würde die Aktie nicht angerufen werden und sie würden den vollen Betrag der Prämie behalten. Aber was ist, wenn GE bei 27 50 bei Optionsablauf schließt. In diesem Fall würden die Aktien von Carla s Zum 27-schlag-Preis aufgerufen werden Würde daher ihr Nettoprämieneinkommen des ursprünglich erhaltenen Betrages um den Unterschied zwischen dem Marktpreis und dem Ausübungspreis erwirtschaftet haben, oder 0 30 dh 0 80 weniger 0 50 Ricks Anrufe würden nicht ausgeübt, so dass er den vollen Betrag behalten konnte Premium. If GE schließt bei 28 50, wenn die Optionen im März auslaufen, würden die Aktien von Carla s mit dem 27-Basispreis abgerufen werden. Da sie ihre GE-Aktien bei 27 effektiv verkauft hat, was 1 50 weniger als der aktuelle Marktpreis von 28 50, ihr fiktiver Verlust auf dem Anrufschreiben Handel ist 0 80 weniger 1 50 - 0 70.Rick s notional Verlust 0 38 weniger 0 50 - 0 12.Risks der Kommissionierung der falschen Ausübungspreis. Wenn Sie ein Anruf oder setzen Käufer , Kommissionierung der falschen Ausübungspreis kann dazu führen, dass der Verlust der vollen Prämie bezahlt Dieses Risiko erhöht sich weiter weg der Ausübungspreis ist aus dem aktuellen Marktpreis, dh out-of-the-money. Im Falle eines Anrufschreibers, die Der falsche Ausübungspreis für den abgedeckten Anruf kann dazu führen, dass der zugrunde liegende Bestand awa gilt Y Einige Investoren bevorzugen es, etwas OTM-Anrufe zu schreiben, um ihnen eine höhere Rendite zu geben, wenn die Aktie weggerufen wird, auch wenn es darum geht, einige Prämieneinnahmen zu opfern. Für einen Put-Schriftsteller würde der falsche Ausübungspreis dazu führen, dass der zugrunde liegende Aktienbestand zu den Preisen deutlich übergeht Der aktuelle Marktpreis Dies kann auftreten, wenn die Aktie plötzlich abfällt, oder wenn es einen plötzlichen Marktverkauf gibt, der die meisten Aktien scharf senkt. Points zu berücksichtigen. Gebiet implizite Volatilität bei der Bestimmung des Ausübungspreises Implizite Volatilität ist das Niveau der Volatilität, die ist Eingebettet in den Optionspreis Grundsätzlich gilt, je größer die Bestandsmärkte sind, desto höher die Höhe der impliziten Volatilität Die meisten Aktien haben unterschiedliche Ebenen der impliziten Volatilität für unterschiedliche Ausübungspreise, wie in den Tabellen 1 3 zu sehen ist, und erfahrene Optionshändler nutzen diese Volatilität Skew als ein wichtiger Input in ihrer Option Handelsentscheidungen Neue Option Investoren sollten die Einhaltung dieser Grundprinzipien als Verzicht auf schriftlich abgedeckt IT M oder ATM fordert Aktien mit mäßig hohen impliziten Volatilität und starken Aufwärtsdynamik, da die Chancen der Aktien, die weggerufen werden, ziemlich hoch sein können oder sich von dem Kauf von OTM-Puts oder Anrufe auf Aktien mit sehr niedrigen impliziten Volatilität fernhalten. Up-Plan Option Trading erfordert eine viel mehr Hands-on-Ansatz als typische Buy-and-Hold-Investitionen Haben Sie einen Backup-Plan bereit für Ihre Option Trades, falls es eine plötzliche Schwung in Stimmung für eine bestimmte Aktie oder auf dem breiten Markt Time Decay kann schnell den Wert Ihrer langen Option Positionen zu erodieren, also betrachten Sie schneiden Sie Ihre Verluste und die Erhaltung von Investitionskapital, wenn die Dinge nicht Ihren Weg gehen. Evaluate Auszahlungen für verschiedene Szenarien Sie sollten einen Spielplan für verschiedene Szenarien haben, wenn Sie handeln Optionen beabsichtigen Aktiv Zum Beispiel, wenn Sie regelmäßig abgedeckte Anrufe schreiben, was sind die wahrscheinlichen Auszahlungen, wenn die Aktien weggerufen werden, versus nicht genannt Oder wenn Sie sehr bullish auf einer Aktie sind, wäre es rentabler zu b Uy kurzfristige Optionen zu einem niedrigeren Ausübungspreis oder längerfristige Optionen zu einem höheren Ausübungspreis. Picking der Ausübungspreis ist eine entscheidende Entscheidung für eine Option Investor oder Händler, da es einen sehr erheblichen Einfluss auf die Rentabilität einer Option hat Position Wenn Sie Ihre Hausaufgaben machen, um den optimalen Ausübungspreis zu wählen, ist ein notwendiger Schritt, um Ihre Chancen für den Erfolg im Optionshandel zu verbessern. Pick Die richtigen Optionen, um in sechs Stufen zu handeln. Zwei wichtige Vorteile von Optionen sind eine umfangreiche Palette von Optionen zur Verfügung und b Ihre inhärente Vielseitigkeit, die es ermöglicht, jede erdenkliche Handelsstrategie umzusetzen Optionen werden derzeit auf einer breiten Palette von Aktien, Währungen, Rohstoffen, Exchange Traded Funds und anderen Finanzinstrumenten auf jedem einzelnen Vermögenswert angeboten, gibt es in der Regel Dutzende von Streik-Preisen und Ablaufdatum Verfügbare Optionen können auch verwendet werden, um eine blendende Reihe von Handelsstrategien zu implementieren, von Plain-Vanille-Aufruf setzen Kauf oder Schreiben, zu bullish oder bearish sprea Ds, Kalender Spreads und Verhältnis Spreads Straddles und erwürgt und so weiter Aber diese gleichen Vorteile stellen auch eine Herausforderung für die Option Neophyte, da die Fülle von Entscheidungen zur Verfügung stellt es schwierig, eine geeignete Option zu handeln Lesen Sie weiter zu lernen, wie man aussuchen Richtige Option s, um in sechs einfachen Schritten zu handeln. Wir beginnen mit der Annahme, dass Sie bereits den finanziellen Vermögenswert wie eine Aktie oder ETF identifiziert haben, die Sie mit Optionen handeln möchten. Sie können zu diesem zugrunde liegenden Vermögenswert in einer Vielzahl von Möglichkeiten mit einem Stock Screener durch die Verwendung von technischen oder fundamentalen Analyse oder durch Drittanbieter-Forschung Oder es kann einfach eine Aktie oder Fonds, über die Sie eine starke Meinung haben Sobald Sie die zugrunde liegenden Vermögenswert identifiziert haben, sind die sechs Schritte erforderlich, um eine geeignete Option zu identifizieren sind wie folgt. Formulieren Sie Ihr Investment-Ziel. Bestimmen Sie Ihre Risiko-Belohnung payoff. Check out Volatility. Identify events. Devise eine Strategie. Establish Option Parameter. Meiner Meinung nach ist die Reihenfolge von t Er sechs Schritte folgt einem logischen Denkprozess, der es einfacher macht, eine bestimmte Option für den Handel auszuwählen Diese sechs Schritte können durch eine handliche Mnemonik gespeichert werden, wenn auch nicht in der gewünschten Reihenfolge PROVES, die für Parameter, Risk Reward, Objective, Volatility, Events, Und Strategie. Ein Schritt-für-Schritt-Anleitung zur Kommissionierung einer Option. Objektiv Der Ausgangspunkt, wenn jede Investition ist Ihr Anlageziel und Option Handel ist nicht anders Was Ziel wollen Sie mit Ihrem Option Handel zu erreichen Ist es zu spekulieren auf einem Bullish oder bearish Blick auf die zugrunde liegenden Vermögenswert Oder ist es, potenzielle Abwärtsrisiko auf eine Aktie, in denen Sie eine signifikante Position Halten Sie sich auf den Handel, um einige Prämieneinnahmen zu verdienen, was auch immer Ihr spezifisches Ziel, Ihr erster Schritt sollte sein, um es zu formulieren Denn es bildet die Grundlage für die nachfolgenden Schritte. Risk Reward Der nächste Schritt ist, um Ihre Risiko-Belohnung Auszahlung zu bestimmen, die sehr abhängig von Ihrer Risikobereitschaft oder Appetit für ist Risiko Wenn Sie ein konservativer Investor oder Trader sind, dann aggressive Strategien wie das Schreiben von nackten Anrufen oder den Kauf einer großen Menge an tief aus dem Geld OTM-Optionen können nicht wirklich für Sie geeignet sein Jede Optionsstrategie hat ein klar definiertes Risiko - und Belohnungsprofil, So stellen Sie sicher, dass Sie es gründlich verstehen. Volatility Implizite Volatilit y ist die wichtigste Determinante einer Option s Preis, so erhalten Sie eine gute Lesung auf der Ebene der impliziten Volatilität für die Optionen, die Sie erwägen Vergleichen Sie das Niveau der impliziten Volatilität mit dem Lager s Historische Volatilität und die Volatilität auf dem breiten Markt, da dies ein Schlüsselfaktor für die Identifizierung Ihrer Option Handelsstrategie sein wird. Events Ereignisse können in zwei breite Kategorien marktweit und Aktien-spezifische Marktweiten Ereignisse sind diejenigen, die Auswirkungen zu klassifizieren Die breiten Märkte, wie z. B. Federal Reserve Ankündigungen und wirtschaftliche Daten Releases, während Aktien-spezifische Ereignisse sind Dinge wie Gewinn-Berichte, Produkteinführungen und Spin-offs Hinweis t Habe wir nur erwartete Ereignisse hier betrachten, da unerwartete Ereignisse per definitionem unvorhersehbar sind und somit unmöglich in einer Handelsstrategie fokussiert werden. Ein Ereignis kann einen erheblichen Einfluss auf die implizite Volatilität im Vorfeld seines tatsächlichen Auftretens haben und kann einen großen Einfluss haben Auf den Aktienkurs, wenn es passiert ist So wollen Sie auf den Anstieg der Volatilität vor einem Schlüsseltag zu profitieren, oder würden Sie lieber auf die Seitenlinie warten, bis die Dinge sich niederlassen Identifizieren von Ereignissen, die sich auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte auswirken können, können Sie sich entscheiden Angemessener Ablauf für Ihre Option trade. Strategy Dies ist der vorletzte Schritt bei der Auswahl einer Option Basierend auf der Analyse in den vorherigen Schritten durchgeführt, wissen Sie jetzt Ihr Anlageziel, gewünschte Risiko-Belohnung Auszahlung, Niveau der impliziten und historischen Volatilität und wichtige Ereignisse Das kann die zugrunde liegende Aktie beeinflussen Dies macht es viel einfacher, eine spezifische Optionsstrategie zu identifizieren Lassen Sie uns sagen, Sie sind ein konservativer Investor mit einem beträchtlichen Lagerport Olio, und wollen einige Prämieneinnahmen zu verdienen, bevor Unternehmen beginnen, ihre vierteljährlichen Einnahmen in ein paar Monaten zu melden Sie können daher für eine abgedeckte Call-Strategie, die schriftlich Anrufe auf einige oder alle Aktien in Ihrem Portfolio beinhaltet, als ein anderes Beispiel, wenn Sie sind ein aggressiver Investor, der lange Schüsse mag und sind überzeugt, dass die Märkte für einen großen Rückgang innerhalb von sechs Monaten geleitet werden, können Sie entscheiden, tief zu kaufen OTM setzt auf wichtige Aktienindizes. Parameter Nun, da Sie die spezifische Option Strategie, die Sie wollen identifiziert haben Um zu implementieren, alles, was noch zu tun ist, ist die Festlegung von Optionsparametern wie Verfall, Ausübungspreis und Option delta Zum Beispiel können Sie einen Anruf mit dem längstmöglichen Ablauf erwerben, aber zu den niedrigsten möglichen Kosten, in welchem Fall ein OTM-Anruf kann Passend Umgekehrt, wenn Sie einen Anruf mit einem hohen Delta wünschen, können Sie eine ITM-Option bevorzugen. Wir führen diese sechs Schritte in ein paar Beispielen unten durch. Der konservative Investor Bateman besitzt 1.000 Aktien von McDonalds und ist besorgt über die Möglichkeit einer 5 Rückgang der Aktie über den nächsten Monat oder zwei. Objektiv Hedge Abwärtsrisiko in aktuellen McDonald s hält 1.000 Aktien der Aktie MCD ist bei 93 75.Risk Reward Bateman nichts dagegen Ein wenig Risiko, solange es quantifizierbar ist, aber es ist unangemessen, auf unbegrenztes Risiko zu nehmen. Volatilität Implizierte Volatilität auf etwas ITM Call Options Streik Preis von 92 50 ist 13 3 für ein Monats-Anrufe und 14 6 für zwei Monate Anrufe Implizite Volatilität Auf etwas ITM Put Optionen Ausübungspreis von 95 00 ist 12 8 für einmonatige Puts und 13 7 für zwei-Monats-Pakete Marktvolatilität, gemessen durch den CBOE Volatilitätsindex VIX ist 12 7.Events Bateman wünscht eine Hecke, die sich über McDonald s erstreckt Ergebnis-Bericht, die geplant ist, um in ein wenig mehr als einem Monat freigegeben werden. Strategy Buy setzt sich auf das Risiko eines Rückgangs der zugrunde liegenden Aktien. Option Parameter Ein-Monats-95 setzt auf MCD sind bei 2 15, während zwei Monate 95 Puts werden bei 2 90.O angeboten Ption Pick Da Bateman seine MCD-Position für mehr als einen Monat absichern will, geht er für die zwei Monate 95 Puts Die Gesamtkosten der Put-Position zur Absicherung von 1.000 Aktien von MCD sind 2.900 2 90 x 100 Aktien pro Vertrag x 10 Verträge Diese Kosten schließen Provisionen aus Der maximale Verlust, den Bateman entstehen wird, ist die Gesamtprämie, die für die Puts bezahlt wird, oder 2.900 Andererseits ist der maximale theoretische Gewinn 93.750, was in dem äußerst unwahrscheinlichen Fall der Fall wäre, dass McDonalds in der Zwei Monate vor Ablauf der Pässe Wenn die Aktie flach bleibt und unverändert bei 93 75 gehandelt wird, kurz bevor die Putze ablaufen, hätten sie einen intrinsischen Wert von 1 25, was bedeutet, dass Bateman etwa 1.250 des in den Puts investierten Betrags zurückholen könnte , Oder etwa 43.2 Aggressive Händler Robin ist bullish auf die Aussichten für Bank of America, sondern hat begrenzt Kapital 1.000 und will eine Option Trading-Strategie implementieren. Objective Kaufen spekulative langfristige Anrufe auf Bank of America die Aktie BAC ist der Handel bei 16 70.Risk Reward Robin hat nichts dagegen, ihre gesamte Investition von 1.000 zu verlieren, aber will so viele Optionen wie möglich zu maximieren ihre potenziellen Gewinn. Volatility Implizite Volatilität auf OTM Call-Optionen Streik Preis von 20 ist 23 4 für Vier-Monats-Anrufe und 24 3 für 16-Monats-Anrufe Die Marktvolatilität, gemessen am CBOE-Volatilitätsindex VIX, beträgt 12 7.Events Keine Die viermonatigen Gespräche laufen im Januar ab und Robin hält die Tendenz der Aktienmärkte für das Jahr beendet Eine starke Note profitieren BAC und ihre Option position. Strategy Kaufen OTM-Anrufe zu spekulieren auf einem Anstieg in BAC stock. Option Parameter Vier-Monats-20 Anrufe auf BAC sind bei 0 10 verfügbar, und 16-monatige 20 Anrufe werden bei 0 78 angeboten. Option Pick As Robin wants to purchase as many cheap calls as possible, she opts for the four-month 20 calls Excluding commissions, she can acquire as many as 10,000 calls or 100 contracts, at the current price of 0 10 Although buying the 16 - month 20 calls would give her option trad e an additional year to work out, they cost almost eight times as much as the four-month calls The maximum loss that Robin would incur is the total premium of 1,000 paid for the calls The maximum gain is theoretically infinite If a global banking conglomerate call it GigaBank comes along and offers to acquire Bank of America for 30 in cash in the next couple of months, the 20 calls would be worth at least 10 each, and Robin s option position would be worth a cool 100,000 for a 100-fold return on her initial 1,000 investment Note that the strike price of 20 is 20 higher than the stock s current price, so Robin has to be pretty confident in her bullish view on BAC. While the wide range of strike prices and expirations may make it challenging for an inexperienced investor to zero in on a specific option, the six steps outlined here follow a logical thought process that may help in selecting an option to trade The mnemonic PROVES will help one recall the six steps. Disclosure The author did not own any of the securities mentioned in this article at the time of publication.
No comments:
Post a Comment